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A

Abattement

Montant déduit d'une base imposable avant calcul de l'impôt. En matière de donation, chaque parent peut par exemple transmettre 100 000 € à chaque enfant sans droits, abattement renouvelable tous les quinze ans.

Abattement pour départ à la retraite

Abattement fixe de 500 000 € sur la plus-value de cession des titres de sa société, accordé au dirigeant qui part à la retraite dans les deux ans qui entourent la cession, sous conditions. Voir chefs d'entreprise.

Abondement

Versement complémentaire de l'employeur sur l'épargne salariale d'un collaborateur (PEE, PER collectif). Il vient s'ajouter aux sommes versées par le salarié, dans la limite de plafonds légaux, et bénéficie d'un régime social et fiscal avantageux.

Action

Titre de propriété représentant une fraction du capital d'une société. Il donne droit à une part des bénéfices (dividende) et à un droit de vote en assemblée générale. Sa valeur fluctue selon les résultats de l'entreprise et les conditions de marché.

Allocation d'actifs

Répartition d'un patrimoine entre grandes classes d'actifs — actions, obligations, immobilier, monétaire, non coté. C'est le premier déterminant du couple rendement-risque d'un portefeuille, bien avant le choix des supports.

Amortissement

Remboursement progressif du capital d'un emprunt au fil des échéances. En comptabilité, désigne aussi la constatation de la perte de valeur d'un bien dans le temps, déductible du résultat imposable (notamment en LMNP).

Apport-cession

Opération par laquelle un chef d'entreprise apporte ses titres à une holding qu'il contrôle avant leur cession. La plus-value bénéficie d'un report d'imposition, maintenu si la holding réinvestit une part du prix de cession dans une activité économique, dans les délais et proportions fixés par la loi.

Arbitrage

Opération qui consiste à déplacer tout ou partie de son épargne d'un support à un autre au sein d'une même enveloppe, par exemple d'un fonds en euros vers des unités de compte en assurance-vie, sans sortie fiscale.

Assurance emprunteur

Assurance exigée par la banque pour un crédit immobilier, qui couvre le remboursement en cas de décès ou d'invalidité. Depuis la loi Lemoine, elle peut être changée à tout moment, souvent avec une économie significative.

Assurance-vie

Contrat d'épargne souple et placement préféré des Français. Il combine fonds en euros et unités de compte, offre une fiscalité allégée après huit ans et un cadre de transmission très favorable hors succession, grâce à la clause bénéficiaire.

Avance sur contrat

Prêt consenti par l'assureur au titulaire d'une assurance-vie, dans la limite d'une partie de l'épargne. Ce n'est pas un rachat : le contrat continue de travailler et l'avance n'est pas fiscalisée tant qu'elle est remboursée.

Aversion au risque

Réticence plus ou moins forte d'un investisseur à accepter l'incertitude. Plus elle est élevée, plus il privilégie la sécurité du capital au détriment du rendement espéré. Elle est évaluée lors de l'établissement du profil de risque.

B

Bear market

Marché baissier : période durable de repli des cours, conventionnellement une baisse d'au moins 20 % depuis un sommet. Elle s'accompagne souvent d'un pessimisme généralisé chez les investisseurs.

Biais comportementaux

Erreurs de jugement récurrentes qui éloignent l'investisseur d'une décision rationnelle : excès de confiance, aversion aux pertes, mimétisme, ancrage sur un prix d'achat… Les connaître aide à garder le cap d'une stratégie de long terme.

Bilan patrimonial

Étude complète de la situation d'une personne ou d'une famille : patrimoine, revenus, fiscalité, protection, régime matrimonial et objectifs. C'est le point de départ de tout conseil en gestion de patrimoine.

Bull market

Marché haussier : période prolongée de progression des cours, portée par la confiance des investisseurs, la croissance économique et celle des bénéfices des entreprises.

C

Capitalisation boursière

Valeur de marché d'une société cotée : nombre d'actions multiplié par le cours de bourse. Elle permet de classer les entreprises en grandes, moyennes ou petites capitalisations.

CIF (Conseiller en investissements financiers)

Statut réglementé des professionnels habilités à délivrer du conseil en placements financiers. Le CIF est immatriculé à l'ORIAS, adhère à une association agréée par l'AMF et doit formaliser son conseil par écrit.

Clause bénéficiaire

Mention d'un contrat d'assurance-vie qui désigne qui recevra les capitaux au décès de l'assuré. Sa rédaction, standard ou sur mesure, éventuellement démembrée, est déterminante pour l'efficacité de la transmission.

Club deal

Investissement réalisé en direct par un petit groupe d'investisseurs dans une opération ciblée : entreprise non cotée, opération immobilière. Ticket d'entrée élevé, risque de perte en capital et faible liquidité en contrepartie d'un potentiel de rendement supérieur.

Compte à terme (CAT)

Placement bancaire sur lequel une somme est bloquée pour une durée fixée à l'avance, en échange d'un taux d'intérêt connu dès la souscription. Le capital est garanti ; un retrait anticipé réduit ou supprime la rémunération.

Compte-titres ordinaire

Compte permettant de détenir tout type de valeurs mobilières (actions, obligations, fonds) sans plafond ni restriction géographique. Il ne bénéficie d'aucun avantage fiscal particulier, mais offre une grande souplesse et une purge des plus-values au décès.

Conseiller en gestion de patrimoine (CGP)

Professionnel qui accompagne particuliers, familles et dirigeants dans l'organisation globale de leur patrimoine : bilan, épargne, retraite, immobilier, fiscalité et transmission. Il exerce sous des statuts réglementés (CIF, courtier en assurance, intermédiaire en opérations de banque) et formalise ses conseils par une lettre de mission. Trivium Patrimoine est un cabinet indépendant de gestion de patrimoine installé à Bordeaux, qui reçoit aussi à Paris, en rendez-vous ou en visioconférence.

Contrat de capitalisation

Contrat d'épargne proche de l'assurance-vie, mais qui ne se dénoue pas au décès : il entre dans la succession et peut être donné, notamment en démembrement. Il est souvent utilisé pour organiser une transmission ou loger la trésorerie d'une société.

Contrat Madelin

Contrat de prévoyance ou de complémentaire santé réservé aux travailleurs non salariés, dont les cotisations sont déductibles du bénéfice imposable dans certaines limites. Les contrats retraite Madelin ne sont plus commercialisés depuis octobre 2020 : le PER a pris le relais.

Contrat responsable

Complémentaire santé qui respecte un cahier des charges : prise en charge du 100 % Santé, du ticket modérateur, plafonds de remboursement sur certains postes. En contrepartie, elle bénéficie d'une fiscalité allégée et, pour les contrats collectifs, d'exonérations sociales.

Convention fiscale

Traité conclu entre deux États pour éviter qu'un même revenu ou une même succession soit imposé deux fois. Elle répartit le droit d'imposer et prévoit le mécanisme d'élimination de la double imposition.

Courtier en assurance

Intermédiaire qui sélectionne, pour le compte de son client, des contrats d'assurance auprès de plusieurs compagnies, et l'accompagne en cas de sinistre. Il est immatriculé à l'ORIAS et soumis au devoir de conseil.

Crédit amortissable

Prêt dont chaque mensualité rembourse à la fois des intérêts et une part du capital. C'est la forme la plus courante du crédit immobilier, par opposition au crédit in fine où le capital est remboursé en une fois à l'échéance.

Crédit in fine

Prêt dont on ne rembourse que les intérêts pendant toute la durée, le capital étant remboursé en une fois à l'échéance, souvent grâce à un placement nanti au profit de la banque. Il est prisé en investissement locatif.

Crédit lombard

Prêt accordé en contrepartie du nantissement d'un portefeuille financier (assurance-vie, compte-titres). Il permet de financer un projet sans vendre ses placements.

Crypto-actifs

Actifs numériques reposant sur la technologie blockchain, comme le bitcoin. Très volatils, ils ne peuvent représenter qu'une part mesurée d'un patrimoine ; en France, les plateformes qui les proposent doivent être enregistrées auprès de l'AMF.

Cycle économique

Alternance de phases d'expansion, de ralentissement, de récession et de reprise de l'activité. Chaque phase favorise des classes d'actifs différentes, d'où l'intérêt d'une allocation diversifiée.

D

DEFI forêt

Dispositif d'encouragement fiscal à l'investissement en forêt : un avantage d'impôt sur le revenu pour l'achat de parts de groupements forestiers ou le financement de travaux forestiers, contre un engagement de gestion durable. Voir investir dans les actifs naturels.

Déficit foncier

Situation où les charges déductibles d'un bien loué nu, notamment les travaux, dépassent les loyers perçus. Le déficit s'impute sur le revenu global dans la limite de 10 700 € par an, l'excédent étant reportable sur les revenus fonciers des dix années suivantes.

Défiscalisation

Recours aux dispositifs légaux permettant de réduire son impôt : PER, investissement immobilier encadré, FCPI, groupements forestiers, dons… Une défiscalisation n'a de sens que si le placement sous-jacent est lui-même pertinent.

Déflation

Baisse durable et généralisée des prix, à l'inverse de l'inflation. Elle peut paraître favorable au pouvoir d'achat, mais elle incite à reporter les dépenses et alourdit le poids réel des dettes.

Délégation d’assurance

Possibilité de choisir, pour garantir un crédit immobilier, une assurance emprunteur autre que le contrat groupe proposé par la banque, à niveau de garanties équivalent. Elle permet souvent de réduire sensiblement le coût total du crédit.

Démembrement de propriété

Division de la pleine propriété d'un bien entre l'usufruit (droit d'utiliser le bien ou d'en percevoir les revenus) et la nue-propriété. Outil central de la transmission, sa valeur fiscale est fixée par un barème selon l'âge de l'usufruitier.

Denormandie

Dispositif de réduction d'impôt sur le revenu pour l'achat d'un logement ancien à rénover dans certaines villes, à condition que les travaux représentent au moins 25 % du coût total et que le bien soit loué.

Dette privée

Financement accordé directement à des entreprises, souvent non cotées, par des fonds spécialisés plutôt que par les banques. Elle offre un rendement régulier supérieur aux obligations classiques, en contrepartie d'une faible liquidité.

Diversification

Répartition d'un investissement entre plusieurs actifs, secteurs, zones géographiques ou horizons afin de réduire le risque global. Elle limite l'impact d'une mauvaise performance isolée sur l'ensemble du patrimoine.

Dividende

Part du bénéfice d'une entreprise distribuée à ses actionnaires, généralement une fois par an. Son montant est voté en assemblée générale et n'est jamais garanti.

Donation

Transmission gratuite et de son vivant d'un bien à un proche. Elle bénéficie d'abattements renouvelables tous les quinze ans et permet d'anticiper la succession tout en réduisant les droits dus.

Donation au dernier vivant

Acte notarié par lequel des époux augmentent les droits du conjoint survivant dans la succession au-delà de ce que prévoit la loi. Elle offre plusieurs options au survivant au moment du décès.

Donation-partage

Donation qui répartit des biens entre plusieurs héritiers en une seule fois. Les valeurs sont figées au jour de l'acte, ce qui prévient les conflits liés à l'évolution des biens et sécurise l'égalité entre enfants.

Droits de succession

Impôt dû par les héritiers sur les biens reçus au décès, calculé selon le lien de parenté après application d'abattements. Le conjoint marié et le partenaire de PACS en sont exonérés.

Duration

Durée de vie moyenne d'une obligation, pondérée par ses flux. Elle mesure aussi sa sensibilité aux taux : plus la duration est longue, plus le prix de l'obligation baisse lorsque les taux montent.

E

Effet de levier

Mécanisme qui consiste à recourir à l'emprunt pour investir au-delà de ses fonds propres. Il amplifie la rentabilité si l'actif rapporte plus que le coût du crédit, mais amplifie aussi les pertes.

Enveloppe fiscale

Cadre juridique qui accueille des placements et leur applique une fiscalité propre : assurance-vie, PEA, PER, compte-titres, contrat de capitalisation. Le choix de l'enveloppe compte autant que celui des supports.

Épargne de précaution

Somme disponible immédiatement et sans risque, destinée à faire face aux imprévus. On l'estime généralement entre trois et six mois de dépenses, placée sur des livrets.

Épargne salariale

Dispositifs proposés par l'entreprise pour aider les salariés à épargner : intéressement, participation, plan d'épargne entreprise (PEE) et PER collectif. Les sommes bénéficient d'un cadre social et fiscal favorable, souvent complétées par un abondement.

ESG

Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance : trois familles de critères extra-financiers utilisées pour évaluer la responsabilité d'une entreprise, en complément de l'analyse financière classique.

ETF (tracker)

Fonds coté en bourse qui réplique la performance d'un indice. Ses frais de gestion sont faibles et il permet une diversification large en une seule ligne.

Exit tax

Imposition des plus-values latentes sur certaines participations lors du transfert du domicile fiscal hors de France, au-delà de seuils de détention. Un sursis de paiement est possible, notamment en cas d'installation dans un pays de l'Union européenne.

F

FCPI

Fonds commun de placement dans l'innovation, investi majoritairement dans des PME innovantes non cotées. La souscription ouvre droit à une réduction d'impôt sur le revenu, en contrepartie d'un blocage de plusieurs années et d'un risque de perte en capital.

FCPR

Fonds commun de placement à risque, investi pour au moins 50 % en titres de sociétés non cotées. Il donne accès au capital-investissement, en contrepartie d'une durée de blocage de plusieurs années et d'un risque de perte en capital.

Finance solidaire

Finance qui oriente l'épargne vers des projets à forte utilité sociale ou environnementale : logement très social, insertion, agriculture biologique, entrepreneuriat dans les pays en développement.

Finansol (label)

Label créé en 1997 qui distingue les produits d'épargne solidaire. Il garantit qu'une part de l'encours finance des activités à forte utilité sociale ou environnementale, et que l'épargnant est clairement informé.

Fonds article 8 / article 9

Classification issue du règlement SFDR. Un fonds article 8 promeut des caractéristiques environnementales ou sociales ; un fonds article 9 poursuit un objectif d'investissement durable mesurable. Les fonds article 6 n'ont pas d'objectif de durabilité.

Fonds d'investissement

Véhicule qui mutualise l'épargne de nombreux investisseurs pour la placer selon une stratégie définie, confiée à une société de gestion : OPCVM, FCP, SICAV, FCPR, SCPI…

Fonds en euros

Support de l'assurance-vie dont le capital est garanti par l'assureur et les intérêts définitivement acquis chaque année (effet cliquet). Il est investi majoritairement en obligations et offre une grande sécurité pour un rendement modéré.

Fonds ISR

Fonds qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans sa sélection de titres. Il peut bénéficier du label public ISR, dont le cahier des charges a été renforcé en 2024.

Frais d'entrée

Frais prélevés sur chaque versement lors d'une souscription, en pourcentage du montant investi. Ils sont souvent négociables et pèsent sur la performance, surtout à court terme.

Frais de notaire

Somme versée lors d'un achat immobilier, composée surtout de droits de mutation reversés à l'État et aux collectivités, et pour une petite part de la rémunération du notaire. Ils représentent environ 7 à 8 % du prix dans l'ancien, 2 à 3 % dans le neuf.

Frais sur encours

Frais prélevés chaque année sur le montant total de l'épargne, qu’elle progresse ou non. C’est un élément à prendre en compte dans chaque placement.

G

Gestion active

Gestion dans laquelle le gérant sélectionne les titres et ajuste le portefeuille pour chercher à faire mieux que son indice de référence. Elle s'oppose à la gestion passive, qui se contente de répliquer un indice.

Gestion de patrimoine

Démarche qui consiste à organiser l'ensemble de ses biens — épargne, immobilier, entreprise, contrats d'assurance — au service de ses objectifs : se constituer un capital, préparer sa retraite, protéger ses proches, transmettre. Elle repose sur un bilan patrimonial et sur un suivi dans la durée, car la situation familiale et la fiscalité évoluent.

Gestion libre

Mode de gestion d'un contrat où l'épargnant choisit lui-même ses supports et décide de ses arbitrages. Il demande du temps et une bonne connaissance des marchés.

Gestion pilotée

Mode de gestion où l'épargnant délègue les choix d'investissement à un professionnel, selon un profil de risque défini ensemble. Le gérant arbitre pour le compte de l'épargnant.

Girardin industriel

Dispositif de défiscalisation outre-mer : l'investisseur finance du matériel productif exploité par une entreprise ultramarine et obtient une réduction d'impôt supérieure à son apport, l'année suivante. C'est un investissement à fonds perdus.

Greenfin (label)

Label public qui distingue les fonds finançant la transition énergétique et écologique. Il exclut les entreprises des énergies fossiles et du nucléaire. Voir l'investissement responsable.

Greenwashing

Pratique consistant à se présenter comme plus respectueux de l'environnement qu'on ne l'est réellement, par une communication trompeuse. Le cadre européen (SFDR, taxonomie) vise notamment à la limiter dans la finance.

Groupement foncier forestier

Société qui détient et exploite des forêts, dont on acquiert des parts. L'investissement ouvre droit à une réduction d'impôt sur le revenu sous conditions et à un régime favorable en matière d'IFI et de transmission.

Groupement foncier viticole ou agricole

Société qui détient des vignes (GFV) ou des terres agricoles (GFA) louées à un exploitant. Les parts procurent un revenu, parfois en bouteilles, et bénéficient d'avantages en matière d'IFI et de transmission sous conditions.

H

Hedge funds

Fonds dits « alternatifs » qui recherchent une performance décorrélée des marchés grâce à des stratégies variées : vente à découvert, arbitrage, effet de levier. Ils sont réservés en principe aux investisseurs avertis.

Holding

Société dont l'activité principale est de détenir des participations dans d'autres sociétés. Elle facilite la gestion, le réinvestissement des bénéfices et la transmission d'un patrimoine professionnel.

Holding de reprise (family buy-out)

Société créée par un ou plusieurs enfants pour racheter, en partie à crédit, l'entreprise familiale, souvent combinée à une donation-partage et à un pacte Dutreil. Elle permet de transmettre sans désavantager les enfants qui ne reprennent pas.

Horizon de placement

Durée pendant laquelle l'épargnant prévoit de laisser son argent investi. Plus il est long, plus il est possible de supporter la volatilité des actifs dynamiques pour viser un rendement supérieur.

I

IFI (Impôt sur la fortune immobilière)

Impôt annuel dû par les foyers dont le patrimoine immobilier net taxable dépasse 1,3 million d'euros au 1er janvier. Il porte sur l'immobilier détenu en direct ou indirectement (SCPI, SCI, unités de compte immobilières).

Indice boursier

Indicateur qui mesure l'évolution d'un panier de valeurs représentatif d'un marché : CAC 40, S&P 500, MSCI World… Il sert de baromètre et de référence pour juger la performance d'un fonds.

Inflation

Hausse générale et durable des prix, qui réduit le pouvoir d'achat de la monnaie. Un placement ne protège réellement l'épargne que si son rendement net dépasse l'inflation.

Infrastructure

Investissement dans des actifs essentiels au fonctionnement de l'économie : énergie, transports, télécommunications, réseaux d'eau. Accessible via des fonds non cotés, il vise des revenus stables et longs, souvent indexés sur l'inflation.

Ingénierie patrimoniale

Approche technique de la gestion de patrimoine : combinaison du droit civil, du droit des sociétés et de la fiscalité pour structurer un patrimoine (démembrement, société civile, holding, donation-partage, régime matrimonial). Elle s'adresse en particulier aux dirigeants et aux patrimoines importants.

Intéressement et participation

Primes collectives liées aux résultats ou aux performances de l'entreprise. La participation est obligatoire à partir de 50 salariés ; l'intéressement est facultatif. Placées sur un plan d'épargne salariale, elles échappent à l'impôt sur le revenu.

Intérêts composés

Mécanisme par lequel les intérêts produits s'ajoutent au capital et génèrent à leur tour des intérêts. Sur longue période, cet effet boule de neige est l'allié majeur de l'épargnant patient.

Investissement à impact

Investissement réalisé avec l'intention de générer un impact social ou environnemental positif et mesurable, en plus d'un rendement financier. L'impact doit être suivi et rendu compte dans la durée.

IR-PME (réduction Madelin)

Réduction d'impôt sur le revenu accordée pour la souscription au capital de PME, directement ou via des FCPI, des FIP ou des groupements forestiers, en contrepartie d'une conservation des titres pendant plusieurs années et d'un risque de perte en capital.

ISR

Investissement socialement responsable : démarche qui intègre des critères ESG dans les décisions d'investissement. En France, un label public ISR, créé en 2016 et refondu en 2024, encadre les fonds qui s'en réclament.

L

Lettre de mission

Document qui encadre la relation entre le client et son conseiller : périmètre de l'accompagnement, modalités de rémunération, obligations de chacun. Elle est obligatoire pour un conseiller en investissements financiers.

Liquidité

Capacité d'un actif à être vendu rapidement, sans perte de valeur significative. Un compte courant est très liquide ; un bien immobilier ou des parts de fonds non coté le sont beaucoup moins.

LMNP (Loueur en meublé non professionnel)

Statut du particulier qui loue un logement meublé sans atteindre les seuils du professionnel. Au régime réel, l'amortissement du bien permet de réduire fortement l'imposition des loyers ; depuis 2025, les amortissements déduits sont réintégrés dans le calcul de la plus-value à la revente.

LMP (Loueur en meublé professionnel)

Statut du loueur en meublé dont les recettes dépassent 23 000 € par an et excèdent ses autres revenus d'activité. Les revenus relèvent alors des cotisations sociales, avec des avantages spécifiques en matière de plus-values et d'IFI.

Loc’Avantages

Dispositif de réduction d'impôt réservé aux propriétaires qui louent un logement nu à un loyer inférieur à celui du marché, à des locataires sous plafonds de ressources, après une convention signée avec l'Anah. Plus le loyer est modéré, plus la réduction est forte.

Loi Évin

Règle qui permet à un salarié qui part à la retraite ou perçoit une rente d'invalidité de conserver la complémentaire santé collective de son entreprise, avec une hausse de tarif encadrée les premières années. Voir la complémentaire santé.

Loi Lemoine

Loi de 2022 qui permet de résilier son assurance emprunteur à tout moment, supprime le questionnaire de santé pour les prêts immobiliers dont la part assurée n'excède pas 200 000 € par personne et remboursés avant 60 ans, et raccourcit le droit à l'oubli. Voir l'assurance emprunteur.

M

Malraux

Dispositif de réduction d'impôt sur le revenu portant sur les travaux de restauration d'immeubles situés dans des secteurs patrimoniaux protégés, destinés à la location. La réduction ne relève pas du plafonnement global des niches fiscales.

Mandat de gestion

Contrat par lequel un investisseur délègue à un professionnel la gestion de son portefeuille, selon une orientation convenue ensemble. Le gérant prend les décisions sans consulter le client à chaque opération.

Mandat de protection future

Acte par lequel une personne désigne à l'avance qui la représentera si elle ne peut plus gérer ses affaires, en raison de l'âge ou de la maladie. Il évite le recours à une tutelle ou curatelle décidée par le juge.

Monuments historiques

Régime fiscal permettant au propriétaire d'un immeuble classé ou inscrit de déduire les travaux de restauration de son revenu global, sans plafond, en contrepartie d'un engagement de conservation d'au moins quinze ans.

N

Nantissement

Garantie par laquelle un emprunteur affecte un bien, souvent un contrat d'assurance-vie ou un portefeuille, au remboursement d'un prêt. Le bien reste la propriété de l'emprunteur tant qu'il honore ses échéances.

Non-résident

Personne dont le domicile fiscal est hors de France. Elle n'est imposée en France que sur ses revenus de source française, comme les loyers d'un bien situé en France, selon des règles propres. Voir expatriés et non-résidents.

Nue-propriété

Droit de disposer d'un bien sans en avoir l'usage ni les revenus, qui reviennent à l'usufruitier. Au terme de l'usufruit, le nu-propriétaire récupère la pleine propriété sans fiscalité. Acheter la nue-propriété d'un logement permet d'investir avec une forte décote.

O

Obligation

Titre de créance émis par un État ou une entreprise pour se financer. L'investisseur prête de l'argent en échange d'intérêts réguliers (coupons) et du remboursement du capital à l'échéance, sauf défaut de l'émetteur.

Obligation verte

Obligation dont les fonds levés sont exclusivement affectés à des projets environnementaux : énergies renouvelables, rénovation énergétique, transports propres. On parle aussi de green bond.

OPCI

Organisme de placement collectif immobilier. Il investit majoritairement dans l'immobilier d'entreprise, complété par une poche de valeurs financières et de liquidités qui facilite les rachats par rapport à une SCPI.

OPCVM

Organisme de placement collectif en valeurs mobilières : terme générique désignant les SICAV et les FCP, qui gèrent collectivement l'épargne de nombreux investisseurs selon une politique définie.

P

PACS (Pacte civil de solidarité)

Contrat conclu par deux partenaires pour organiser leur vie commune. Les partenaires sont exonérés de droits de succession entre eux, mais ne sont pas héritiers l'un de l'autre : sans testament, le survivant ne reçoit rien. Voir protéger sa famille.

Pacte Dutreil

Dispositif qui exonère de droits 75 % de la valeur des titres d'une entreprise familiale transmis par donation ou succession, sous réserve d'engagements de conservation des titres et de direction de l'entreprise.

PAI (Principal Adverse Impacts)

Principales incidences négatives : indicateurs définis par le règlement SFDR pour mesurer les effets néfastes des investissements sur l'environnement et la société (émissions, biodiversité, droits humains…).

Patrimoine financier

Ensemble des avoirs financiers d'un ménage : comptes, livrets, assurance-vie, PEA, comptes-titres, épargne salariale et retraite. Il se distingue du patrimoine immobilier et professionnel.

PEA

Plan d'épargne en actions, investi en actions européennes. Après cinq ans, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux). Plafond de versements : 150 000 €, porté à 225 000 € avec un PEA-PME.

PEA-PME-ETI

Déclinaison du PEA dédiée aux titres de petites et moyennes entreprises et d'entreprises de taille intermédiaire européennes. Même fiscalité que le PEA après cinq ans ; plafond de versements commun de 225 000 € avec le PEA classique.

PEE (Plan d’épargne entreprise)

Plan d'épargne salariale alimenté par l'intéressement, la participation, les versements volontaires et l'abondement de l'employeur. Les sommes sont bloquées cinq ans, sauf cas de déblocage anticipé, et les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu. Voir l'épargne salariale.

Pension de réversion

Part de la retraite d'une personne décédée versée à son conjoint survivant. Elle est réservée aux couples mariés, y compris divorcés, et non aux partenaires de PACS ou aux concubins ; ses conditions varient selon les régimes.

PER (Plan d’épargne retraite)

Enveloppe d'épargne retraite créée par la loi Pacte. Les versements volontaires sont, au choix, déductibles du revenu imposable dans la limite d'un plafond, ce qui les rend d'autant plus intéressants que la tranche marginale est élevée. L'épargne est disponible à la retraite, en capital ou en rente, et avant en cas d'achat de la résidence principale ou d'accident de la vie. Voir le plan d'épargne retraite.

PFU (Flat tax)

Prélèvement forfaitaire unique qui s'applique par défaut aux revenus et plus-values de placements financiers. Il réunit 12,8 % d'impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux ; le contribuable peut opter pour le barème progressif si c'est plus favorable.

Pinel

Dispositif de réduction d'impôt pour l'achat d'un logement neuf destiné à la location, fermé aux nouvelles acquisitions depuis le 1er janvier 2025. Les investissements réalisés avant cette date continuent de bénéficier de l'avantage jusqu'au terme de l'engagement de location.

Plafond du LDDS

Le livret de développement durable et solidaire peut recevoir jusqu'à 12 000 € de versements, hors intérêts capitalisés, qui peuvent faire dépasser ce montant.

Plafond du Livret A

Le Livret A peut recevoir jusqu'à 22 950 € de versements pour un particulier, hors intérêts capitalisés. Au-delà, l'épargne doit être orientée vers d'autres supports.

Plafonnement des niches fiscales

Limite globale des avantages fiscaux qu'un foyer peut obtenir chaque année : 10 000 €, porté à 18 000 € pour les investissements outre-mer et les SOFICA. Certains dispositifs y échappent, comme les dons aux associations, le Malraux ou les monuments historiques. Voir réduire ses impôts.

Plus-value immobilière

Gain réalisé lors de la revente d'un bien immobilier. Hors résidence principale, qui en est exonérée, il est imposé après des abattements pour durée de détention : exonération d'impôt sur le revenu après 22 ans et de prélèvements sociaux après 30 ans (sauf exceptions).

Politique monétaire

Action d'une banque centrale — la BCE pour la zone euro — sur les taux d'intérêt et la quantité de monnaie, pour assurer la stabilité des prix. Ses décisions influencent directement le rendement des placements.

Préférences de durabilité

Critères environnementaux et sociaux que tout conseiller doit recueillir auprès de ses clients avant de recommander un placement : part d'investissements durables, alignement sur la taxonomie européenne, prise en compte des principales incidences négatives.

Prélèvements sociaux

Contributions (CSG, CRDS, prélèvement de solidarité) dues sur les revenus du patrimoine et des placements : intérêts, dividendes, plus-values, revenus fonciers. Ils s'ajoutent à l'impôt sur le revenu.

Prévoyance

Ensemble des contrats qui protègent contre les accidents de la vie : décès, invalidité, incapacité de travail, dépendance. Elle est essentielle pour sécuriser une famille ou un chef d'entreprise.

Private equity

Investissement en capital dans des entreprises non cotées, pour financer leur création, leur croissance ou leur transmission. Accessible via des fonds (FCPR, FCPI) ou des unités de compte, il vise un rendement élevé sur longue période, avec un risque de perte en capital.

Produit structuré

Placement construit par une banque, dont la performance dépend de l'évolution d'un sous-jacent selon une formule définie à l'avance : coupon conditionnel, protection partielle du capital jusqu'à une barrière, remboursement anticipé possible. Il comporte un risque sur l'émetteur.

Profil de risque

Synthèse de la capacité et de la volonté d'un investisseur à supporter des pertes, établie à partir de sa situation, de ses objectifs, de son horizon et de ses connaissances. Tout conseil en investissement doit y être adapté.

Q

Quasi-usufruit

Usufruit portant sur des biens consomptibles, comme une somme d'argent : l'usufruitier peut les utiliser librement, à charge de restituer leur équivalent au nu-propriétaire. Cette dette de restitution est déductible de sa succession.

Quotient familial

Mécanisme qui divise le revenu imposable du foyer par un nombre de parts dépendant de la situation familiale et du nombre d'enfants, ce qui atténue la progressivité de l'impôt. L'avantage procuré par chaque demi-part supplémentaire est plafonné.

Quotité (assurance emprunteur)

Part du capital emprunté couverte par l'assurance pour chaque emprunteur. Deux co-emprunteurs peuvent être assurés à 50 % chacun, ou à 100 % chacun pour une protection maximale du survivant.

Quotité disponible

Part du patrimoine dont une personne peut disposer librement, par donation ou testament, au profit de qui elle veut. Elle est le complément de la réserve héréditaire.

R

Rachat de trimestres

Versement qui permet de valider des trimestres de retraite manquants, au titre des années d'études supérieures ou d'années incomplètes. Le coût dépend de l'âge et des revenus ; il est déductible du revenu imposable.

Ratio de Sharpe

Mesure de la rentabilité d'un placement rapportée au risque pris : on divise l'excédent de rendement par rapport à un taux sans risque par la volatilité. Plus il est élevé, mieux le risque a été rémunéré.

Régime matrimonial

Ensemble des règles qui organisent les biens des époux pendant le mariage et à sa dissolution. Sans contrat, c'est la communauté réduite aux acquêts ; séparation de biens et communauté universelle sont les principales alternatives.

Rendement locatif

Rapport entre les loyers annuels et le prix d'acquisition d'un bien. Le rendement brut ne tient compte que des loyers ; le rendement net intègre charges, taxe foncière, vacance et fiscalité.

Rendement ou performance

Le rendement désigne les revenus versés par un placement (loyers, coupons, dividendes) ; la performance mesure l'évolution totale de sa valeur, revenus compris. Un actif peut offrir un bon rendement et une performance médiocre.

Rente éducation

Garantie de prévoyance qui verse une rente aux enfants en cas de décès ou d'invalidité du parent assuré, en général jusqu'à la fin de leurs études. Voir la prévoyance.

Rente viagère

Revenu versé périodiquement jusqu'au décès du bénéficiaire, issu d'un capital converti (PER, assurance-vie) ou de la vente d'un bien en viager. Seule une fraction est imposable, selon l'âge au premier versement.

Réserve héréditaire

Part de la succession obligatoirement réservée aux enfants : la moitié avec un enfant, les deux tiers avec deux, les trois quarts à partir de trois. On ne peut pas les en priver par donation ou testament.

Résidence fiscale

Pays dans lequel une personne est imposée sur l'ensemble de ses revenus. En France, elle s'apprécie notamment selon le foyer ou le lieu de séjour principal, l'activité professionnelle principale et le centre des intérêts économiques, sous réserve des conventions fiscales.

Retraite par capitalisation

Système dans lequel chacun épargne pour sa propre retraite : les sommes sont investies puis restituées sous forme de rente ou de capital. Le PER en est l'outil principal en France.

Retraite par répartition

Système dans lequel les cotisations des actifs financent directement les pensions des retraités de la même période. C'est le socle du système de retraite français.

Rétrocession

Part des frais d'un placement reversée par la société de gestion ou l'assureur à l'intermédiaire qui l'a distribué. Le conseiller doit en informer son client ; en conseil indépendant, elles sont reversées au client.

Revenus fonciers

Loyers perçus de la location nue d'un bien immobilier. Ils sont imposés au micro-foncier (abattement de 30 %) jusqu'à 15 000 € par an, ou au régime réel, qui permet de déduire les charges et de créer un déficit foncier.

Risque de contrepartie

Risque que l'autre partie d'un contrat ne respecte pas ses engagements : un émetteur qui ne rembourse pas son obligation, une banque qui fait défaut sur un produit structuré.

Robo-advisor

Service de gestion de l'épargne en ligne qui construit et pilote un portefeuille à partir d'algorithmes, avec une intervention humaine réduite. Il convient aux besoins simples, moins aux situations patrimoniales complexes.

S

SCI (Société civile immobilière)

Société dont l'objet est de détenir et gérer un ou plusieurs biens immobiliers. Elle facilite la gestion à plusieurs et la transmission progressive, par donation de parts, et peut opter pour l'impôt sur les sociétés.

SCPI

Société civile de placement immobilier. Elle collecte l'épargne pour acquérir et gérer un parc immobilier (bureaux, commerces, santé, logistique) et reverse les loyers aux associés. On parle de « pierre-papier ».

SFDR

Sustainable Finance Disclosure Regulation : règlement européen, en vigueur depuis 2021, qui impose aux acteurs financiers de publier des informations sur la durabilité de leurs produits, classés en articles 6, 8 ou 9.

Sous-jacent

Actif sur lequel repose un produit financier dérivé ou structuré : une action, un indice, une matière première, un taux. La valeur du produit dépend de l'évolution de ce sous-jacent.

Statut du bailleur privé (Jeanbrun)

Régime instauré en 2026 qui permet au propriétaire d'un logement loué nu d'en déduire un amortissement, sous conditions de loyer et de durée de location, à la manière de ce qui existait déjà pour la location meublée. Voir investir dans l'immobilier.

Stock picking

Méthode de gestion qui sélectionne les actions une à une, sur la base de l'analyse approfondie de chaque entreprise, plutôt qu'en suivant un indice ou une allocation sectorielle.

T

Taux d'effort

Part des revenus consacrée au remboursement des crédits. Les banques la limitent en règle générale à 35 %, assurance emprunteur comprise, conformément aux recommandations du Haut Conseil de stabilité financière.

Taux de distribution

Indicateur de rendement d'une SCPI : dividendes bruts versés sur l'année rapportés au prix de la part. Il n'est pas garanti et ne tient pas compte de l'évolution de la valeur de la part.

Taux de remplacement

Rapport entre le montant de la première pension de retraite et le dernier revenu d'activité. Il est souvent plus faible pour les cadres et les dirigeants que pour les salariés non cadres, d'où l'intérêt de préparer sa retraite tôt.

Taux du LDDS

Le LDDS est rémunéré au même taux que le Livret A, révisé en principe deux fois par an, le 1er février et le 1er août. Les intérêts sont exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux.

Taux du LEP

Le livret d'épargne populaire, réservé aux foyers aux revenus modestes, offre un taux supérieur à celui du Livret A, calculé selon une formule tenant compte de l'inflation. Plafond : 10 000 €.

Taux du Livret A

Taux fixé par les pouvoirs publics sur proposition de la Banque de France, à partir de l'inflation et des taux courts. Il est révisé en principe le 1er février et le 1er août. Les intérêts sont nets d'impôt.

Taux du PEL

Le taux d'un plan d'épargne logement est fixé à l'ouverture et garanti pendant toute la durée du plan. Pour les PEL ouverts depuis 2018, les intérêts sont soumis à la fiscalité dès la première année.

Taux marginal d’imposition (TMI)

Taux de la tranche du barème de l'impôt sur le revenu (0, 11, 30, 41 ou 45 %) dans laquelle tombe le dernier euro de revenu imposable. C'est lui qui mesure l'économie procurée par une déduction : à 30 %, 1 000 € déduits font économiser 300 €.

Taxonomie européenne

Classification des activités économiques considérées comme durables sur le plan environnemental, au regard de six objectifs : atténuation et adaptation au changement climatique, eau, économie circulaire, pollution, biodiversité.

Testament

Acte par lequel une personne organise la répartition de ses biens après son décès, dans le respect de la réserve héréditaire. Il peut être rédigé à la main (olographe) ou reçu par un notaire (authentique).

U

Unité de compte

Support d'investissement d'un contrat d'assurance-vie ou de capitalisation autre que le fonds en euros : fonds actions, obligations, SCPI, produits structurés… Le capital n'est pas garanti et évolue avec les marchés.

Usufruit

Droit d'utiliser un bien ou d'en percevoir les revenus, sans pouvoir le vendre seul. Il s'éteint au plus tard au décès de l'usufruitier, la pleine propriété revenant alors au nu-propriétaire.

Usufruit temporaire

Usufruit consenti pour une durée fixe, par exemple dix ans, au terme de laquelle le nu-propriétaire retrouve la pleine propriété. Il sert notamment à transmettre des revenus à un enfant étudiant ou à acquérir des parts de SCPI en nue-propriété à prix décoté.

V

Valeur liquidative

Prix d'une part ou d'une action de fonds à une date donnée, obtenu en divisant la valeur totale des actifs du fonds par le nombre de parts. C'est à ce prix que s'effectuent souscriptions et rachats.

Viager

Vente d'un bien immobilier en échange d'un capital initial (le bouquet) et d'une rente versée à vie au vendeur. Le viager occupé permet au vendeur de rester dans les lieux.

Volatilité

Amplitude des variations du prix d'un actif sur une période. Plus elle est forte, plus le placement est considéré comme risqué à court terme, mais aussi potentiellement plus rémunérateur sur longue période.